インデックス投資と高配当株、どっちも持つ。役割で分けて、配当はいまの生活に

インデックス投資と高配当株、どっちを選べばいいのか。

わが家の答えは、両方持つでした。選ぶのをやめたわけではありません。役割で分けたというのが正確なところです。

インデックス投資で、資産を育てる。高配当株の配当は、いまの生活を良くするために使う。「どちらを選ぶ」ではなく、家計のなかで役割分担をしてもらっています。

わが家は共働きで、小6の次女が中学受験の年にいます。塾代と、私立に通う長女の学費が同じ年に重なる時期です。

投資の残高を見たあとで塾の請求書を開くと、「このお金をどう使えばいいんだろう」と迷うことはありませんか。

わたしはずっと、そこが気になっていました。証券口座の評価額は増えているのに、請求書は現金で払う。その差です。

2026年6月、全世界株のインデックス投信を一部解約して、高配当株を買い増ししました。

わが家にはこれまで、高配当株をいつ買うかの決まりがありませんでした。これを機会に、毎年の決まりごとを作りました。

この記事で書くこと。

• どっちかを選ぶのではなく、役割で分けるという考え方
• 増えているのに使えない、という実感の正体
• 年に1回、インデックスの一部を高配当株へ替える仕組み
• 現金を「使い道」で分けている話
• 高配当株は買い足して、退職後に手取りで月7万円を目指す
• NISAの使い方、2つの比較、手放したもの、向く人と向かない人

結論を先に書きます。資産を効率よく育てるのはインデックス、受け取るのは高配当株。配当はいまの生活と教育費に使い、高配当株は買い足して、将来は年金1人分の月7万円を目指す。 わが家はこう分けました。

---

結論：どちらも持つ。インデックスは育てる、高配当株は受け取る

わが家はいま、インデックス投信と高配当株の両方を併用しています。割合は決めていません。決めているのは役割です。

• インデックス投信 … 育てる係。給料からの積立も、NISAの枠も、ぜんぶここ
• 高配当株 … 受け取る係。配当はいま塾代の一部に、ゆくゆくは退職後の生活費に

インデックスをやめた話ではありません。三井住友カードとSBI証券をつないだ積立は、いまも自動で動いています。

積み立てているのは、eMAXIS Slim の米国株式（S&P500）と全世界株式（オール・カントリー）です。王道の2本で、ここは迷っていません。

あわせて読みたい三井住友カード×SBI証券の積立設定｜投資を頑張りすぎず続ける仕組み

変えたのは、育ったインデックスの一部を、年に1回、高配当株へ替えることです。給料からの積立は、いままでどおりインデックスです。

育った分を、少しずつ受け取る側へ移す。これが「どっちも持つ」の中身です。

前提：インデックス投資と高配当株のちがい

投資にくわしくない方のために、先に2つのちがいを書いておきます。わが家も、ここから始めました。

インデックス投資

• 日経平均やS&P500のような「市場全体の平均」に連動する投資信託を買う
• 1本買うだけで、数百〜数千の会社にまとめて投資できる
• 会社を選ぶ手間がなく、値上がりで資産が育つのを待つ
• 現金が欲しいときは、自分で売る

高配当株

• 利益の一部を「配当」として株主に分けてくれる会社の株を、自分で選んで買う
• 年に1〜2回、配当が現金で口座に入る（額面の利回りは3〜5%くらいが目安）
• 会社の業績が悪くなると、配当が減ったり、株価が下がったりする
• 現金が欲しいときは、売らなくても配当が入る

ざっくり言うと、インデックスは「増やす」道具、高配当株は「受け取る」道具です。どちらが上ということではなく、得意なことが違います。

家計簿をつける人の目線でくらべた表は、この記事の後半にあります。

きっかけ：評価額は増えるのに、塾代は現金で払う

きっかけは、含み益を見たときのもどかしさでした。

インデックスの評価額は、たしかに増えていました。それでも、塾の請求書は現金で払います。増えた数字は、そのままでは塾代になりません。

もちろん売れば使えます。ただ、売るタイミングを自分で決めるのが、思っていたより難しい。

• 下がっているときに売るのは、損したみたいで気が重い
• 上がっているときに売るのは、もっと上がる気がして手が止まる

どちらにしても、支払いの期日は待ってくれません。

わが家の教育費は、年に4回まとまって出ていきます。

2026年7月は塾代と学費が重なり、予定していた50万円に対して、約45万円を払いました。月の家計にとっては大きな山です。

あわせて読みたい7月の教育費50万円を怖がりすぎない。現金・配当・投資の「時間軸」で見た家計管理

このとき気づきました。わたしが欲しかったのは、増える力ではなく、期日に間に合う現金だったのだと。

教育費をきっかけに、投資との付き合い方を見直した話も書いています。

あわせて読みたい中学受験の教育費で、投資との付き合い方が変わった話

仕組み：年に1回、インデックスの一部を高配当株に替える

やったことは2つです。

1. 全世界株のインデックス投信を、一部だけ解約した
2. その一部を原資に、高配当株を買った

6月は、この形の1回目でした。そして決めたのは、毎年12月の末から1月のはじめに、同じことをすることです。

わが家はもともと、年末にNISAの一括投資（成長投資枠の分）の資金を、特定口座のインデックスから解約して用意しています。

高配当株用の原資も、この年末の手続きにまとめることにしました。

年末の手順は、この3つです。

1. 12月末〜1月上旬：特定口座のインデックスを一部解約する（NISAの一括分＋高配当株の分）
2. 高配当株の分は「投資資金」の口座に置く
3. 安くなったときに、高配当株を買う

売る時期は年末の手続きに合わせて決め、買う時期は別に考える。 売る判断で迷っていた部分は、これで家計の定例になりました。

買い時：解約しても、すぐには買わない

今年の年末からは、解約したお金を「投資資金」という名前の口座に置き、安くなったときに買う形にします。

わが家は、株価が下がったときに利回りと業績を見て買う、という方針にしました。買い時を待てるように、高配当株用のお金を分けておきます。

あわせて読みたい高配当株の買い時、わが家はこう考える。20%下落を合図に、利回りと業績を見ている話

現金の分け方：使い道ごとに4つの口座

高配当株を買うためのお金は、生活費や学費とは別の口座に置くことにしました。ここが土台です。

わが家は、住信SBIネット銀行の目的別口座で、現金を使い道ごとに4つに分けています。

1年分の現金が学費支払いの期日を守ってくれるから、投資信託の側は育てられる。

現金という土台があって、その上で高配当株が学費の気持ちを軽くしてくれる。この順番が逆だったら、たぶん同じようには感じられませんでした。

あわせて読みたい中学受験の教育費が不安な夜、配当金が「正解」ではなく支えになった話

目標：退職後に配当を手取りで月7万円

高配当株そのものは売らず、退職まで買い足していきます。目標は、退職後に配当を手取りで月7万円受け取ることです。

給料以外から、国民年金1人分くらいの収入を作りたいと考えました。

9月時点の保有株で見込む年間配当は、額面で約18.5万円、手取りで約15万円です。月にすると1万円ちょっと。目標までは遠いです。

目標	退職後に手取りで月7万円（年84万円）
いま	額面で年約18.5万円・手取りで約15万円
必要な元本	約2,600万円（額面の利回り4%・税金約20%で計算）
置き方	配当は使う・増配は見込まない・年に1回ずつ積む

堅い置き方で計画しています。増配があれば、そのぶんは上振れです。

いまの役割：配当は教育費の支え

配当だけで塾代が払えるわけではありません。年4回の教育費の山は、いまも山のままです。

それでも、給料以外から現金が入る日があると、家計簿を開く手が少し軽くなります。全部を給料で受け止める形ではなくなった。これが、いまの配当の役割です。

同じ配当が、いまは教育費の支えで、10年ほど先には生活費の一部になる。時期で役割が変わるだけで、やっていることは変わりません。

配当を再投資せず、そのまま塾代に充てている決め方は、別に1本書いています。

あわせて読みたい配当金は再投資が正解？ でもわが家は塾代に使っています【中学受験×高配当株】

受け取った配当の金額は、証券会社の明細と家計簿を使い分けて見ています。

あわせて読みたい「配当金、いくら入った？」を見える化したい。証券会社の明細と家計簿アプリで配当を管理している話

口座：NISAはインデックス、高配当株は特定口座

新NISAで高配当株を買うか、インデックスを買うか。ここも迷いどころだと思います。

わが家は、こう決めました。

• NISA … インデックスで使い切る
• 特定口座（源泉徴収あり） … 高配当株はこちら

NISAは、増えた分も運用を続けるインデックスに使うことにしました。育てる係に非課税の枠を使うほうが効く、と考えたからです。

高配当株は配当を使う係なので、受け取るたびに税金が引かれても、それは織り込み済みです。

以前は、高配当株を成長投資枠で買うことも考えていました。役割で分けると、枠の使い方も自然と決まりました。

※ NISAの制度は金融庁のNISA特設サイトで確認できます。

NISAか特定口座かとは別に、証券会社も家族用のSBIと、自分のお小遣い用の楽天に分けています。この分け方はこちらに書きました。

あわせて読みたい証券口座は2つ持っている。「家族用のSBI」と「個人用の楽天」を、目的で分けているわが家の話

比較表：家計の目線で見た2つの違い

投資の本に載っている比較ではなく、家計簿をつける人の目線で並べてみます。わが家の分け方です。

	インデックス投信	高配当株
役割	育てる	受け取る
お金の増え方	評価額が上がる	配当が現金で入る
現金が入る日	売ったとき	年に2回など、決まった時期
使うときの手間	売る判断が要る	口座に入ってくる
銘柄選び	ほぼ不要	自分で選ぶ
税金	特定口座は売却益に課税、NISAは非課税	受け取るたびに引かれる
口座	NISA＋特定口座	特定口座

※ どちらも元本割れの可能性があり、配当が減ったり、なくなったりすることもあります。

配当は額面ではなく手取りで考える

ここは見落としやすいところです。

配当は、受け取るたびに税金が引かれます。特定口座（源泉徴収あり）なら、約20%が引かれた残りが口座に入ります。

※ 2026年9月時点で、上場株式の配当にかかる税率は20.315%（所得税・復興特別所得税・住民税の合計）です。

たとえば額面で15万円なら、手取りはおよそ12万円。

利回りの数字は額面で語られることが多いので、家計に入る金額は2割引いて考えています。この記事の「月7万円」も、手取りの金額です。

わが家は確定申告をしていません。特定口座にまかせて、引かれた形で受け取っています。

手取りで考えるようになると、銘柄の選び方も変わります。わが家が見ている順番は、こちらに書きました。

あわせて読みたい高配当株を利回りだけで選ばない｜わが家の銘柄選びの順番

デメリット：高配当株にして手放したもの3つ

正直に書きます。得ただけではありません。

① 複利の効率

配当を使えば、そのお金を再投資して増やす機会は手放すことになります。だからこそ、育てる側はインデックスに任せています。

② 銘柄を選ぶ手間

インデックスは1本買えば終わりです。高配当株は、業種の偏りや減配の可能性を自分で見ることになります。

手間を避けるなら、高配当のETFや投資信託という選択肢もあります。わが家は、配当の中身を自分で見たかったので個別株を選びました。

買う前に3つだけ確認する形にして、手間を減らしています。最近、利回りが3%を切ったら入れ替えを考えるという4つ目を足しました。

あわせて読みたい高配当株を買い増す前の3チェック｜初めて実戦で使って分かったこと

③ 値動きの幅

個別株なので、1社の事情で下がることがあります。全世界に分散したインデックスとは、揺れ方が違います。

この3つを承知したうえで移しました。効率を少し諦めて、受け取る現金を選んだという取引です。

向く人・向かない人

ここまで書いてきましたが、すべての家庭に高配当株が要るとは思っていません。

向くと思う人

• 受け取る配当に、いまの使い道と先の使い道の両方がある
• 退職後の収入に、給料でも年金でもない柱を1本足したい
• 銘柄を選ぶ手間を、許容できる

向かないと思う人

• 配当を使う予定がない
• 投資に時間をかけたくない
• 税金や銘柄選びを考えるのが負担

配当を使う予定がなければ、わが家はインデックス1本を続けていたと思います。実際、次女の受験が視野に入るまではそうでした。

まとめ

インデックス投資と高配当株、どっちを選ぶか。わが家の答えは「どっちも持つ」でした。

• インデックス … 育てる係。積立もNISAもここ
• 高配当株 … 受け取る係。配当はいま塾代の支えに、退職後は生活費の一部に
• 年に1回、育ったインデックスの一部を高配当株へ替える
• 解約したお金はすぐ買わず、待って安いときに買う
• 割合は決めていない。役割で決めている

ひとつだけ、書いておきたいことがあります。

高配当株は、買えば安心が手に入る道具ではありません。 わが家では、先に使う現金を分けておくことが、安心につながりました。

配当が塾代の一部になる日があると、月末の家計簿を開く手が、少しだけ軽くなります。その同じ配当を、10年ほどかけて、退職後の生活費に育てていきます。

※ この記事は、わが家の記録です。特定の商品や銘柄をすすめるものではありません。投資の判断は、ご自身の状況に合わせて行ってください。

あわせて読みたい

家計・教育費・投資をどう組み合わせて考えているか、全体像はこちらにまとめています。

あわせて読みたい中学受験の教育費をどう備える？わが家の家計管理・資産運用まとめ

教育費の山がいつ来るかは、支払いの側から見たほうが早いかもしれません。

あわせて読みたい教育費が高くなる月は？私立中学年4回＋季節講習の年間表